债券估价基本模型是什么？

1. 债券估价基本模型是什么？

典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金。在此情况下，按复利方式计算的
债券价值的基本模型是：



式中：V——债券价值；
i——债券的票面利率；
F——到期的本金；
k——贴现率，一般采用当时的市场利率或投资人要求的最低报酬率；
n——债券到期前的年数。
债券估价模型是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金。其他模型：平息债券；纯贴现债券；流通债券的价值。平息债券是指利息在期间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。纯贴现债券。纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期按面值支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此，也称为“零息债券”。零息债券没有标明利息计算规则的，通常采用按年计息的复利计算规则。

2. 债券估价的三种模型公式是哪三种

债券估值模型的三种类型：1、折价发行时债券的估价模型。有些债券以折价方式发行，没有票面利率，到期按面值偿还。2、一次还本付息且不计算复利的债券估价模型。我国很多债券属于一次还本付息且不计算复利的债券。3、一般情况下的债券估价模型。典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金。平息债券、纯贴现债券、流通债券的价值。债券估价债券估价是为确定合理反映债券风险程度和收益能力的债券价格，而对债券未来收益作出的估算和评价。债券估价的基本问题是估算未来的现金收入。债券发行公司的财务实力(当前和长期)、资产价值、经营管理水平等相关的资料都是在估价时需考虑的因素。为此，选择反映上述情况的资料，据以对债券预期收益作出估计，并辅之以对未来变动因素的预测，是估价的基本手段。同时，估价时还要考察、权衡影响债券价值的外部力量，如市场利率的变化，税收制度的特点，公共机构的需求和市场效率等。在一些情况下，这往往成为债券收益的决定因素。平息债券。平息债券是指利息在期间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。纯贴现债券。纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期按面值支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此，也称为“零息债券”。零息债券没有标明利息计算规则的，通常采用按年计息的复利计算规则。流通债券不同于新发行债券，已经在市场上流通了一段时间，在估值时需要考虑现在至下一次利息支付的时间因素。

3. 债券估值分析的介绍

债券估值是决定债券公平价格（Fair value）的过程。和其它的资本投资一样，债券的公平价格是它将来预期现金流的现值。因此，债券公平价格是债券的预期现金流经过合适的折现率折现以后的现值。

4. 债券估值分析的分析方向

 （一）报价形式（二）利息计算1.短期债券2.中长期附息债券3.贴现式债券 （一）当期收益率反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，不反映每单位投资的资本损益。公式为：（二）到期收益率债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。内部报酬率（IRR）。（三）即期利率即期利率也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。（四）持有期收益率持有期收益率被定义为从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而不是债券到期偿还金额。（五）赎回收益率可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。 （一）利率的风险结构不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样，这种收益率的区别为利率的风险结构。（二）利率的期限结构1.期限结构与收益率曲线。2.收益率曲线的基本类型3.利率期限结构的理论利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。1.市场预期理论（无偏预期理论）2.流动性偏好理论3.市场分割理论

5. 什么是股票估值模型

股票估值模型是指：1、DCF：一种现金流量折现法，这是反映公司实际价值的最科学、最严格的方法；2、P/E：操作简单。通过对近期周期的近似估计，可以获得相对准确的近期收益和相对短时间内的相对准确的数据，供以后参考；3、EV/EBITDA:该模型不仅是一个股票估值模型，同时也是一个企业估值模型，特别接近真实交易估值模型，也特别受股民的喜爱。估值模型是金融界广泛使用的一种公司价值评估方法，常用的估值模型有DCF、P/E和EV/EBITDA三种，通常为了消除误差，一般用多种相对独立但又互补的估值模型做估值。DCF优点：通过对自由现金流的折现计算，反映了公司内在价值的本质，是最重要与最合理的估值方法。

6. 债券及股票的估价模型一般有哪几个

股票估值分两大类：
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间

债券的估值则相对简单
对于现金流稳定的债券（如国债，假定无风险，未来现金流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法

希望能回答到你提出的问题

7. 债券如何估值

交易所债券估值及查询方法
中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;
对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。
债券估值的基本原理就是现金流贴现。
（一）债券现金流的确定
（二）债券贴现率的确定
债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：
债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价

扩展资料
基本要素
1、债券面值
债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
2、偿还期
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
3、付息期
债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。
在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
参考资料来源：百度百科-债券估值分析

8. 债券估值公式

交易所债券估值及查询方法
中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;
对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。
债券估值的基本原理就是现金流贴现。
（一）债券现金流的确定
（二）债券贴现率的确定
债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：
债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价



扩展资料
基本要素
1、债券面值
债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
2、偿还期
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
3、付息期
债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。
在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。